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中国证券报：明年货币政策与财政政策、产业政策将如何协同发力？程实：2019年货币政策、财政政策和产业政策将以三种形式协同发力。一是货币政策边际趋松。当前货币政策遭遇的是结构性瓶颈，而非总体力度不足，症结在于银行信贷意愿的顺周期性。展望未来，财政政策的积极发力，有望形成优质信贷标的、改善银行风险偏好，进而纾解这一瓶颈，推动2019年M2和社融增速温和抬升。2019年，央行将保持稳健中性、边际趋松的立场。定向降准将大概率保持每季度一次、每次50基点的节奏，巩固市场利率稳步下行的预期。但由于破局关键在于“货币-财政”政策协同，而非货币政策自身的“大水漫灌”。因此，目前看，调降存贷款基准利率的可能性不高。

就在大家还对FF 91量产时间迷惑时，又有媒体报道称，贾跃亭在美国创办的电动汽车公司Faraday Future（以下简称FF）要推出FF 91的简配版车型—FF 81。难道“老赖”贾跃亭要靠着这款简配版车型咸鱼翻身？对于针对中国市场推出的简配版车型FF 81，FF相关负责人并未向NBD汽车否认此事，只是委婉表示，“我们目前把所有精力都聚焦在FF 91的量产上，现在谈论后续车型还为时过早。”

过去由于所追求的目标不同，谈判经历了7年之久。如今面临不确定性和美国的贸易单边主义，东盟国家及各相关国家必然加快RCEP谈判。在结束RCEP谈判后，虽然个别国家对协定部分内容还有不同看法，而未能签署协定，但重要的是RCEP其他15个成员国结束全部文本谈判及实质上所有市场准入谈判“先往前走”，“个别国家准备好可以随时加入协定”。这一方面是区域经济一体化取得重大突破性进展，另一方面以务实的态度为东盟国家的经济发展赢得了宝贵的时间。

上周债券型基金周内净值加权平均上涨0.10%，纳入统计的2201只产品中有1566只产品净值上涨，占比七成。短期理财债基收益优于货币基金，最近7日平均年化收益分别为3.26%、2.87%。股票型基金方面，汇丰晋信科技先锋以周净值上涨11.80%居首。指数型基金方面，南方中证全指证券公司ETF周内表现最佳，周内净值上涨18.31%。混合型基金方面，前海开源中国稀缺资产C周内净值上涨16.00%，表现最佳。债券型基金方面，前海开源可转债周内以6.57%的涨幅位居第一。QDII基金中，工银瑞信香港中小盘美元周内博取第一位，产品净值上涨5.31%。（恒天财富）

三是产业“调结构”稳步深化。2019年有望在五方面率先出发，进而加速产业结构的转型优化。其一，加快金融市场建设，加快科创板落地，从而扩大中小企业的直接融资渠道，并积极适应新经济企业生命周期中融资需求前移的趋势。其二，重点突破利益藩篱，放宽民营资本的市场准入。其三，供给侧结构性改革挺进第二阶段，目标重心从“去旧”转向“育新”，引导优质新供给的积极扩张。其四，进一步扩大进口，通过“鲶鱼效应”加速国内制造业的高端化发展。其五，稳步扩大服务业开放，推广外商投资负面清单的应用，与全球共享中国机遇，增加其他经济体与中国的“脱钩”成本。

目前，Fab 3E月产能约为3.5万片晶圆，分别约为华虹半导体和世界先进产能的20.1%和18.9%。该行认为，如果世界先进把部分产能转向生产射频、模拟和内嵌式存储等华虹现有工艺，预计市场竞争或激化，将密切关注该交易对华虹半导体的长期影响。